IPO募投项目可行性研究

发布日期: 2017-05-18

IPO募投项目可行性研究

1、证监会对“募投资金使用计划”的要求

中国证券监督管理委员会公告(2009)17号《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28—-创业板公司招股说明书》“第十一节 募集资金运用”

第九十三条

发行人募集资金应当围绕主营业务进行投资安排,应披露预计募集资金数额、专户存储安排、募集资金具体用途、预计投入的时间进度情况。

实际募集资金数额与预计募集资金存在差异的,发行人应说明资金运用和资金管理的安排。

募集资金项目涉及履行审批、核准或备案程序的,应披露相关的履行情况。

第九十四条

募集资金用于提升服务能力、拓展市场营销、改进技术或管理、改造生产或服务流程或设施、扩充人力资源以及其他围绕主营业务而提升核心竞争力的,发行人应披露募集资金的具体投资安排,说明对发行人未来经营成果的影响。

募集资金投入导致发行人业务模式发生改变的,发行人应说明这种变化对主营业务的影响,并结合经营管理能力、技术准备、产品市场开拓的情况进行可行性分析。

第九十五条

募集资金用于扩大现有产品产能的,发行人应结合现有产品报告期内的产能、产量、销量、产销率、销售区域,项目达产后产品新增的产能、产量以及本行业的发展趋势、相关产品的市场容量、主要竞争对手等情况,对项目的市场前景进行分析。

募集资金用于新产品开发生产的,发行人应结合新产品的市场容量、主要竞争对手、行业发展趋势、技术保障、项目投产后新增产能情况,对项目的市场前景进行分析。

第九十六条

发行人报告期内固定资产投资和研发支出很少、本次募集资金将大规模增加固定资产投资或研发支出的,应充分说明固定资产变化与产能变动的匹配关系,并充分披露新增固定资产折旧、研发支出对发行人未来经营成果的影响。

第九十七条

募集资金直接用于固定资产投资项目的,发行人可视实际情况并根据重要性原则披露下列内容:

()投资概算情况,预计项目投资规模及募集资金具体用途,如购置设备、土地、技术以及补充流动资金等;

()产品的质量标准和技术水平,生产方法、工艺流程和生产技术选择,主要设备选择,核心技术及其取得方式;

()主要原材料、辅助材料及能源的供应情况;

()投资项目的竣工时间、产量、产品销售方式及营销措施;

()投资项目可能存在的环保问题、采取的措施及资金投入情况;

()投资项目的选址,拟占用土地的面积、取得方式及土地用途;

()项目的组织方式、项目的实施进展情况。

第九十八条

募集资金拟用于合资经营或合作经营的,在披露第九十七条内容的同时,还应披露:

()合资或合作方的基本情况,主要包括名称、法定代表人、住所、注册资本、实收资本、主要股东、主营业务,与发行人是否存在关联关系;投资规模及各方投资比例;合资或合作方的出资方式;合资或合作协议的主要条款以及可能对发行人不利的条款;

()拟组建的企业法人的基本情况,主要包括设立、注册资本、主营业务、组织管理和控制情况。不组建企业法人的,应详细披露合作模式。

2、进行募投项目可行性研究意义

1. 募投项目的可行性是证监会发审委判断企业是否过会的重要依据。

2. 投资者会根据企业募投项目的发展前景判断企业的投资价值和增长潜力。

3. 募投项目必须符合公司实际情况,既要与企业的资源和各项能力相匹配,过高或过低都可能被否决。

4. 募投资金项目必须符合外部复杂的市场环境,否则可能使公司遭受重大损失。

5. 技术是否可以产业化,需要从产业链的高度加以充分论证。

6. 对募投项目的经济效益进行科学测算。

3、九度经纬募投项目可行性研究框架

第一章 总论

第二章 募投项目背景

第三章 募投项目市场前景

第四章 募投项目拟采用的技术工艺

第五章 募投项目拟采用的建设方案

第六章 环境保护措施及相关审批情况

第七章 组织机构、劳动定员和人员培训

第八章 募集资金数额估算及使用计划

第九章 募投项目建设规模与建设进度计划

第十章 与募投项目相匹配的各项管理能力分析

第十一章 募投项目未来3-5年发展目标

第十二章 募投项目经济效益估算

第十三章 募投项目风险及控制措施

第十四章 结论与建议

IPO上市募投项目可行性研究报告简介

1、定义及作用

定义:募投项目可行性研究报告是协助拟上市公司完成IPO上市前募投项目备案、审批,并与券商对接,为企业招股说明书提供必要支持的书面报告。

作用:撰写招股书“募集资金运用”一章;把握募投项目实施的时机及相关准备工作;为企业上会答辩提供第三方数据支持。

2、募投项目可行性研究的重要性

(1)上市公司的发展前景和业绩增长主要依赖于募集资金项目的顺利实施,因此该问题是发审委关注度最高的问题;

(2)募投项目的必要性和可行性分析结果是企业成功过会的关键;

(3)投资者会根据企业的募投项目来判断企业的投资价值和增长潜力;

(4)募投项目和公司的发展目标紧密相关,必须符合公司未来战略发展规划,这是公司最高层面的问题;

(5)募投项目必须和公司实际情况符合,与之匹配的各项能力和资源过高或过低都会出现问题;

(6)募投项目必须符合外部复杂的市场环境,否则会使公司遭受重大损失。

3、证监会对募投项目可研工作的关注点

(1)募投项目必要性,业务与技术章节是否支持募投项目;

(2)募投项目的可行性,项目与项目之间的逻辑关系;

(3)募投项目的经济效益测算及相关构建关系;

(4)与募投项目相关生产,营销,市场,研发等匹配能力;

(5)募投项目的手续是否合法,备案,环保问题。

IPO上市募投可行性研究报告主要内容 1IPO上市募投可行性研究报告基础内容

根据不同行业类别,IPO上市募投可行性研究报告内容的侧重点差异较大,但一般应包括以下内容:

(1)政策可行性:主要根据有关的产业政策,论证项目投资建设的必要性;

(2)市场可行性:主要根据市场调查及预测的结果,确定项目的市场定位;

(3)技术可行性:主要从项目实施的技术角度,合理设计技术方案,并进行比选和评价;

(4)经济可行性:主要从项目及投资者的角度,设计合理财务方案,从企业理财的角度进行资本预算,评价项目的财务盈利能力,进行投资决策,并从融资主体(企业)的角度评价股东投资收益、现金流量计划及债务清偿能力。

 

2IPO上市募投可行性研究报告编制要求

(1)内容真实:可行性研究报告涉及的内容以及反映情况的数据,必须绝对真实可靠,不允许有任何偏差及失误。其中所运用的资料、数据,都要经过反复核实,以确保内容的真实性。可用于编写招股说明书的行业背景基础资料,满足中国证监会对上市公司项目市场前景和盈利预测的要求。

(2)预测准确:可行性研究报告是投资决策前的活动,具有预测性及前瞻性。它是在事件没有发生之前的研究,也是对事务未来发展的情况、可能遇到的问题和结果的估计。因此,必须进行深入的调查研究,充分的占有资料,运用切合实际的预测方法,科学的预测未来前景。

(3)论证严密:论证性是可行性研究报告的一个显著特点。要使其有论证性,必须做到运用系统的分析方法,围绕影响项目的各种因素进行全面、系统的分析,包括宏观分析和微观分析两方面。

(4)募集资金投向编写准确、规范:募集资金金额可靠,投向选择合理,从而满足中国证监会对上市公司项目投向的要求。

3IPO上市募投可行性研究报告基本框架

IPO上市募投可行性研究报告公用格式

章节分类 章节标题

第一章 募投项目总论

第二章 项目承建公司介绍

第三章 募投项目相关背景及必要性

第四章 募投项目市场现状及前景分析

第五章 募投项目产品方案及建设规模

第六章 募投项目生产技术工艺

第七章 募投项目建设方案

第八章 募投项目环境保护

第九章 募投项目能源节约方案设计

第十章 职业安全与卫生及消防设施方案

第十一章 企业组织机构、劳动定员和人员培训

第十二章 项目实施进度与招投标

第十三章 募投项目预计募集资金数额以及使用计划

第十四章 募投项目的经济效益分析

第十五章 募投建设项目风险分析及控制措施

第十六章 募投建设项目可行性研究结论及建议

 

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